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分析师看好百度业绩 称其股价被严重低估

时间:2012-06-04 20:30:54  来源:腾讯科技  作者:马文

    北京时间6月3日消息,美国科技博客Seekingalpha日前刊载分析文章称,百度正在向智能手机市场进军行为引发争议,但鉴于其在中国搜索市场垄断地位以及同苹果iPhone的合作,百度目前股价被严重低估。

 
    互联专家刘兴亮(Liu Xingliang,译音)表示,百度推出搭载自己操作系统平台Baidu Cloud的经济型智能手机计划,是对正在成长的中国移动市场进行拓展的一项雄心勃勃战略。推出价格899元人民币(约合142美元)定位低端消费者群体的手机,可以说是百度一个关键性举措,将帮助百度从已经进入市场而占据优势地位的竞争对手那里瓜分市场。
 
    科技分析师贾敬华(Jia Jinghua,译音)表示,这既是一项防御战略也是一项进攻性战略。目前,多数移动用户通过第三方互联网浏览器或应用访问百度。苹果和Android智能手机使用谷歌  作为默认搜索引擎,这对于百度股价是一个很大威胁。
 
    随着网民增长放慢,中国互联网增长已经达到上限,这让寻求新的利润增长成为该公司优先考虑事情之一。据市场研究公司艾瑞咨询(iResearch)称,尽管百度拥有中国搜索市场份额的近80%,占据垄断地位,但其移动市场份额只占约37%,领先于最大竞争对手宜搜(easou.com)和搜搜(SOSO.com)的距离并不大。目前,宜搜拥有中国移动搜索市场份额约为22%,而搜搜约为20%。
推出一款具有百度自己地图、搜索和键盘输入功能的智能手机,将能够让移动用户更多地访问百度的服务及产品,特别重要的是让更多的移动能够访问到百度的广告。刘兴亮表示,“对于互联网公司来说,这相当于在购买流量。与被苹果和三星电子公司垄断的高端市场不一样的是,低端消费者并十分看重品牌。因此作为一个后来者,百度仍然有机会从竞争对手抢夺市场份额。
 
    当作亏损商品而以所谓的“白菜价格”出售智能手机,表明互联网公司必须吸纳市场份额的伟大的雄心抱负。贾进华表示,随着3G网络获得大面积覆盖,真正的竞争将在二、三年后加强。百度进军智能手机市场并非没有问题,分析师担心其现金流和创新能力。国泰君安国际控股(Guotai Junan International)互联网分析师邓达斯(Dundas Deng,译音)表示,“就进入硬件领域而言,根据它目前的能力,我们认为百度不是一个聪明选择。”
 
    研究和开发费用是发展智能手机最重要的因素之一,这将成为百度最大的障碍。邓达斯表示,对于百度这样的搜索引擎公司业说,开发硬件的成本将很高,并且这将收紧该公司的现金流。百度的财报显示,第一季度研发支出为人民币4.40亿元(约合6900万美元),远远低于谷歌的14.4亿美元和苹果的8.41亿美元。
 
    百度进军智能手机市场尽管具有争议,但该公司在中国大陆搜索市场的垄断地位却依然无法挑战,并且在可预见的未来特别是中国搜索市场进入高门槛不取消的前提下,这一地位仍然将保持下去。随着谷歌从中国大陆市场的退出,百度的搜索引擎同苹果的新一代iPhone建立了合作关系。
 
    邓达斯给予百度目标股价为200美元,按此计算百度市盈率为27.6。周五在美国纳斯达克证券交易所,百度股价下跌4.42美元,报收于113.35美元,跌幅3.75%。当天盘后交易中,百度股价上涨0.33美元,每股跌至113.68美元,跌幅0.29%。过去一年来,百度股价最高时为每股165.96美元,最低时为100.95美元。目前,百度市值为395.9亿美元。
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